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新财道周小明: 家族信托前景广阔 挑战不小

发表时间:2019-09-08

  “近几年家族信托一直很时髦,成为一种趋势被大家所追捧。多年前过早开展家族信托业务可能会成为先烈,现在则恰逢其时,会引领行业的发展。”12月5日,新财道财富管理股份有限公司董事长周小明在“第十二届亚洲金融年会”家族财富传承专场论坛上分享了关于对家族信托领域发展前景与关键挑战的看法。

  周小明认为,中国的私人财富经过约40年的高速发展,规模已达惊人的数量,未来10-20年间是中国历史上大规模私人财富传承的关键窗口期,也是叠加经济转型的关键期。所以在财富传承中,不仅有来自于财富家族内部的风险,更面临着经济转型期带来的市场外部风险,私人财富被迫暴露在风险敞口之下。

  众所周知,家族信托并不是万能的,但要解决财富传承的问题,没有家族信托是万万不能的。作为保护、传承财富不可或缺的工具,家族信托市场的前景可期。但目前在中国要把家族信托落地,又会十分艰难,所谓“万能的信托,艰难的业务”。周小明指出家族信托发展中主要面临认知、制度、服务三大方面的挑战。

  一是缺乏系统的认知。成功的家族传承,仅仅依托信托工具是很难实现的,需要正确的财富观引领。一方面,大多数高净值人士对信托的认识只停留在理财产品层面,对于如何发挥信托的财富管理功能缺乏深入的认识;另一方面的认知障碍来自于制度性疑虑,表面上是高净值人士担心没有完善的法律制度保护信托架构,深层次上是对私人财产能否得到有效的制度保护方面存在顾虑,这些疑虑深深的阻碍家族信托的落地,需要家族财富管理服务机构从更高层次上帮助高净值人士答疑解惑。

  二是配套法律制度不完善。目前与财产装入家族信托的相关配套的登记制度、非交易过户制度、税收制度等还不完善,影响将不动产、股权等资产纳入家族信托。但是,由于信托结构是一个高度自治、设计灵活的结构,在不违背法律底线的前提下,可以通过设计各种家族信托结构来解决实操中制度不配套的问题,实质是设立家族信托的目标、急切程度与交易成本增加之间的权衡问题。

  三是服务有待提升。目前提供家族信托服务的机构存在的问题是产品和服务种类较为单一,需要在专业度、信任度、久远度三个维度上获得客户的认可。

  针对上述挑战,周小明提出,家族财富管理服务机构需要培育三项核心能力:一是系统的专业规划能力,家族信托的规划要统筹协调各个专业;二是匹配的财产管理能力,既包含家族企业的管理,也涉及家族治理机制的搭建;三是强大的资源整合能力,这是最大的挑战。周小明博士认为,如何做好以客户为中心的服务既是一门学问也是一门艺术,家族财富管理服务机构是名副其实的管家,解决财富传承问题仅凭家族信托一种财富工具是远远不够的,如何综合运用家族信托等多种财富管理工具,如何整合财富管理资源,如何构建可持续的商业模式,香港六合开奖结果直播,以及如何实现高净值人士的财富目标是值得家族财富管理服务机构深思的问题。